StrateloGuide pratique
Comment lire un rapport de backtest crypto
Une grille de lecture structurée pour analyser rendement, drawdown, coûts, benchmark, nombre d’opérations et robustesse.
Un rapport utile ne doit pas commencer par une conclusion de type « bonne » ou « mauvaise » stratégie. Il doit permettre de reconstruire l’hypothèse, puis d’identifier les raisons pour lesquelles le résultat pourrait être trompeur.
1. Relire les hypothèses
Vérifiez les règles, le marché, la fréquence, la période, le capital, la taille de position et les coûts. Une métrique sans ces paramètres n’est pas reproductible.
2. Examiner la trajectoire
Regardez la courbe, les drawdowns et la concentration des gains. Un résultat final positif peut cacher une longue stagnation ou une dépendance à un seul épisode.
3. Comparer au benchmark
Le Buy & Hold aide à mesurer si la stratégie ajoute une valeur historique après coûts. Comparez aussi l’exposition et le risque.
4. Contrôler la robustesse
Consultez les sous-périodes, les paramètres voisins et les scénarios de coûts. Le résultat le plus important est souvent celui du scénario dégradé, pas celui du scénario central.
5. Formuler la prochaine expérience
Terminez par une question testable : élargir la période, essayer un actif comparable, augmenter le slippage ou simplifier une règle. Un backtest est une étape d’analyse, pas une autorisation de prendre un risque réel.
Lecture d’un rapport fictif
Transformer les métriques en questions
Un rapport illustratif indique une performance nette de +3,1 %, un Buy & Hold à +5,4 %, un drawdown maximal de 14,2 % et une sensibilité élevée aux coûts. La mauvaise conclusion serait : « la stratégie est mauvaise ». La lecture utile est plus précise : elle sous-performe le benchmark sur cette fenêtre, sa baisse doit être comparée à celle du marché, et son avantage disparaît lorsque l’exécution est stressée.
La prochaine expérience peut alors être définie avant de relancer le moteur : simplifier la règle, tester une autre fenêtre, conserver des coûts prudents et vérifier si la sous-performance persiste. Les chiffres ci-dessus sont ceux de l’exemple d’interface Stratelo ; ils sont fictifs et ne décrivent aucune performance observée.
Ordre de lecture recommandé
- Identité de la stratégie, actif, intervalle et dates.
- Règles d’entrée, de sortie, taille et capital initial.
- Frais, slippage et profil d’exécution.
- Nombre d’opérations, exposition et concentration des gains.
- Performance nette, drawdown et comparaison au Buy & Hold.
- Stress tests, fenêtres multiples, avertissements et prochaines étapes.
Conserver une trace comparable
Exportez ou notez les paramètres avant toute modification. Deux rapports ne sont comparables que si l’on sait ce qui a changé : période, règles, coûts, actif ou version de méthodologie. Cette discipline évite de retenir uniquement la variante la plus favorable après une longue série d’essais.